Vantaggi degli investimenti nei mercati privati

Inserendo in portafoglio gli investimenti nei mercati privati le casse pensione possono beneficiare di diversi vantaggi.

• Premio di rendimento
  Grazie all’orizzonte d’investimento a lungo termine, gli investimenti nei mercati privati possono sfruttare un premio superiore (premio per il rischio di illiquidità) e trasferirlo all’investitore. Proprio in ragione dei loro impegni a lungo termine, le casse pensione sono in grado di assumere questo orizzonte d’investimento e di approfittare di questo surplus di rendimento.
• Nuove fonti di rendimento
  Mentre molti investimenti nei mercati pubblici dipendono dagli stessi fattori o da fattori simili, gli investimenti nei mercati privati offrono molteplici opportunità di investimento ampiamente indipendenti le une dalle altre. Inoltre, gran parte di queste opportunità sono accessibili esclusivamente agli investitori istituzionali più grandi, come le casse pensione.
• Attuazione più precisa
  Gli investimenti nei mercati privati offrono una grande flessibilità nella scelta degli strumenti, della struttura giuridica e/o dell’orizzonte d’investimento. Questo consente di effettuare investimenti specifici nella fonte di rendimento desiderata. Ad esempio, è possibile effettuare un investimento mirato nell’energia solare attraverso una partecipazione diretta in un parco fotovoltaico (senza i consueti «annessi e connessi» di altri campi di attività, come invece accade con i tradizionali investimenti azionari in aziende operanti nell’energia solare).
  Questo aspetto può essere cruciale proprio per le casse pensione quando si tratta di perseguire in modo efficace obiettivi di sostenibilità come la Strategia energetica 2050 in Svizzera.
• Universo più ampio
  Sempre più imprese restano private più a lungo oppure cercano finanziamenti da creditori privati. Questa tendenza offre agli investitori nei mercati privati un ventaglio più ampio di opportunità d’investimento interessanti, che invece mancano nei mercati dei capitali tradizionali. Le imprese che si quotano in borsa tendono a essere sempre meno solide e spesso si trovano ancora nella fase di perdita – anche questa tendenza rappresenta un vantaggio per l’universo dei mercati privati rispetto ai mercati pubblici.
• Meno errori d’investimento e rendimenti migliori con progetti a lungo termine
  La ricerca comportamentale rivela che gli investitori tendono a commettere errori decisionali dovuti a distorsioni cognitive di vario genere, e che a lungo termine tali errori determinano rendimenti inferiori. Decisioni errate prese in modo avventato sulla base dell’emotività possono essere eliminate con progetti a lungo termine, il che dovrebbe fare aumentare i rendimenti attesi.
• Maggiore influenza e migliore gestione dei rischi
  Con gli investimenti nei mercati privati gli investitori sono più liberi nell’organizzazione delle garanzie e delle strutture di governance (sotto forma di disposizioni contrattuali o di conferimento di garanzie), cosa difficile da fare con le obbligazioni e le azioni tradizionali. Questa libertà consente di gestire i rischi in modo più mirato.